Os custos de empréstimos de longo prazo do governo dos EUA atingiram seu nível mais alto desde 2007 na quinta-feira (30), enquanto as ações globais se recuperaram após alguns sinais encorajadores de lucros tranquilizarem os investidores.
O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 30 anos atingiu a máxima de 19 anos, chegando a 5,239% na quinta-feira, após ter ultrapassado os 5,2% nas negociações em Nova York no dia anterior, depois que o Fed (Federal Reserve) manteve as taxas de juros inalteradas .
No entanto, o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, transmitiu mensagens contraditórias sobre as perspectivas para a política monetária e a inflação.
Os investidores tiveram dificuldades em prever o próximo passo do Fed – um desafio agravado pela decisão de Warsh de não mais oferecer orientações futuras.
Os mercados estão em uma conjuntura delicada, com quedas acentuadas nas ações de algumas das maiores vencedoras do boom da IA assustando os investidores.
O índice sul-coreano KOSPI caiu 1,23%, encerrando seu terceiro dia consecutivo de perdas.
“Não acreditamos que a história da IA tenha chegado ao fim, de forma alguma, mas claramente há espaço para alguns percalços ao longo do caminho”, disse Sanjiv Tumkur, chefe de pesquisa de ações da Rathbones.
Os resultados da Microsoft e da Meta reforçaram a visão de que os investidores estavam buscando sinais de que o custoso desenvolvimento de IA está começando a dar frutos.
As ações da Microsoft subiram 7,97% no pré-mercado depois que a gigante da tecnologia afirmou esperar continuar gerando caixa até o ano fiscal de 2027.
Já as da Meta despencaram 8,47% após a divulgação de seus resultados, que refletiram o impacto negativo de seus custosos investimentos em inteligência artificial.
A Microsoft “aproveitou a corrente de jato enquanto a Meta ainda está construindo a pista”, escreveram os analistas da Jefferies.
Os contratos futuros que acompanham o índice Nasdaq 100, com forte presença de empresas de tecnologia, subiram 0,41%, enquanto os contratos futuros do S&P 500 e do Dow Jones ganharam 0,24% cada.
O índice de referência europeu Stoxx 600 subiu 0,48%.
Céus cinzentos à frente
A semana decisiva para os mercados foi ainda mais complicada pela renovação das tensões no Oriente Médio, dificultando aos investidores a avaliação das implicações inflacionárias da alta dos preços do petróleo.
A queda no preço do petróleo Brent no mês passado ajudou a conter a inflação de junho, mas os preços do petróleo subiram desde então para mais de US$ 92 o barril.
Três membros do Fed discordaram e votaram a favor do aumento da taxa de juros na quarta-feira, levando alguns analistas a questionar se a “boa luta familiar” de Warsh poderá se tornar mais difícil de administrar caso as pressões inflacionárias persistam.
“À medida que o Fed entra no segundo semestre do ano… esperamos que ele se depare com a realidade da inflação como um problema persistente“, escreveram estrategistas da RBC Economics.
A manutenção da taxa de juros pode dar ao banco central tempo até sua próxima reunião em setembro, permitindo que ele analise mais dois relatórios de inflação.
Mas as chances de um aumento nessa reunião saltaram de 57,3% para 65,2% em relação à semana passada, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.
Entretanto, persistem dúvidas sobre até que ponto essas caminhadas podem ser úteis.
“É uma loucura aumentar as taxas de juros diante de um choque de oferta e um surto de inflação”, disse Brian Jacobsen, estrategista econômico-chefe da Annex Wealth Management.
Aumentos nas taxas de juros normalmente amenizam as pressões inflacionárias impulsionadas pela demanda, mas a principal ameaça à inflação atualmente reside na perspectiva de restrições no fornecimento de petróleo caso a interrupção no Estreito de Ormuz continue.
O estreito é uma rota de navegação crucial para o fluxo global de petróleo. A rota alternativa pelo Estreito de Bab el-Mandeb também foi alvo de ataques dos houthis, apoiados pelo Irã, agravando ainda mais a situação.
